Analisis Volatilitas dan Prediksi Harga Minyak Mentah Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.14421/fourier.2025.142.103-119Keywords:
Volatilitas, ICP, TGARCHAbstract
Volatilitas harga minyak mentah (ICP) memiliki dampak yang luas dan kompleks terhadap ekonomi Indonesia, memengaruhi pertumbuhan ekonomi, inflasi, nilai tukar, dan kesejahteraan sosial. Harga minyak mentah (ICP) mengalami tren penurunan selama tiga tahun terakhir setelah mengalami kenaikan yang signifikan pada tahun 2022. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis volatilitas pada harga minyak mentah pada periode tahun 2016-2024 serta melakukan peramalan harga minyak mentah (ICP) pada periode 2025. Penelitian ini menggunakan model TGARCH dalam analisis volatilitas dan peramalannya. Model terbaik untuk analisis volatilitas dan peramalan harga minyak mentah (ICP) adalah model TGARCH (1,2), dengan nilai MAPE sebesar 6,7%. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa harga minyak mentah (ICP) mengalami volatilitas yang cukup tinggi serta memiliki tren yang terus menurun di tahun 2025. Penurunan ICP berdampak pada pendapatan dan belanja negara. Selain itu, penurunan harga minyak mentah juga dapat berkontribusi pada pengurangan biaya produksi dan inflasi, yang berpotensi menurunkan suku bunga serta meningkatkan pasar saham. Di tengah situasi ini, pemerintah diharapkan dapat menemukan cara untuk meningkatkan penerimaan negara meskipun kondisi ICP sedang menurun.
Downloads
References
I. Kholiq, “Pemanfaatan Energi Alternatif Sebagai Energi Terbarukan untuk Mendukung Substitusi BBM,” Jurnal IPTEK, vol. 19, no. 2, pp. 75-91, 2015, doi: 10.31284/j.iptek.2015.v19i2.12.
N. B. Santoso, “Pemanfaatan LNG Sebagai Sumber Energi di Indonesia,” J. Rekayasa Proses, vol. 8, no. 1, pp. 33–39, 2014, doi: 10.22146/jrekpros.5021.
A. N. Rachmat, “Indonesia dalam Pusaran Politik Energi Global,” Indones. Perspect., vol. 3, no. 1, pp. 66-78, 2018, doi: 10.14710/ip.v3i1.20179.
A. A. Pramesthi, D. L. Hutajulu, N. Z. Putri, and F. Kartiasih, “Analisis Pengaruh Harga Minyak Mentah dan Nilai Tukar terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia,” J. Ekon. Bisnis, Manaj. dan Akunt., vol. 4, no. 1, pp. 257–269, 2024, doi: 10.47709/jebma.v4i1.3451.
D. A. Septiawan, R. R. Hidayat, and S. Sulasmiyati, “Pengaruh Harga Minyak Dunia, Inflasi, dan Nilai Tukar Terhadap (Studi Pada Tahun 2007-2014),” J. Adm. Bisnis (JAB)|Vol, vol. 40, no. 2, pp. 130–138, 2016, doi: 10.15294/edaj.v5i4.22184.
Y. K. Dalimunthe and C. Rosyidan, “Keterkaitan Harga Minyak Indonesia Dengan Harga Minyak Dunia Melalui Koefisien Korelasi,” PETROJurnal Ilm. Tek. Perminyakan, vol. 5, no. 1, pp. 22–27, 2018, doi: 10.25105/petro.v5i1.1980.
A. K. Rahma, Q. Z. Abidin, J. K. Prasetyo, B. Larasati, D. Amelia, and N. Chamidah, “Prediction of Crude Oil Prices in Indonesia Using Fourier Series Estimator and Arima Method,” BAREKENG J. Ilmu Mat. dan Terap., vol. 18, no. 3, pp. 1673–1682, 2024, doi: 10.30598/barekengvol18iss3pp1673-1682.
L. F. Arifah, M. Basorudin, M. A. Majid, M. Choirunnisa, and P. L. Eltheofany S, “Studi Empiris Pengaruh Harga Minyak Mentah Dunia Dan Variabel Moneter Terhadap Perekonomian Indonesia Periode 1996-2018,” J. Ekon., vol. 10, no. 1, p. 23, 2020, doi: 10.35448/jequ.v10i1.8577.
B. Kang, C. S. Nikitopoulos, and M. Prokopczuk, “Economic determinants of oil futures volatility: A term structure perspective,” Energy Econ., vol. 88, p. 104743, 2020, doi: 10.1016/j.eneco.2020.104743.
R. Yunita and Y. Yeniwati, “Pengaruh Fluktuasi Harga Minyak Dunia Terhadap Variabel Makro Ekonomi Indonesia,” J. Kaji. Ekon. dan Pembang., vol. 3, no. 4, p. 81, 2021, doi: 10.24036/jkep.v3i4.12382.
R. F. Engle, “Autoregressive Conditional Heteroscedasticity With Estimates of The Variances of United Kingdom Inflation,” Econometrica, vol. 50, no. 4, pp.987-1008, 1982. doi: 10.2307/1912773.
T. Bollerslev, “Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity,” Journal of Econometrics, vol. 31, no. 3, pp. 307–327, 1986, doi: 10.1016/0304-4076(86)90063-1.
A. Charles and O. Darné, “Volatility persistence in crude oil markets,” Energy Policy, vol. 65, pp. 729–742, 2014, doi: 10.1016/j.enpol.2013.10.042.
J. M. Zakoian, “Threshold heteroskedastic models,” J. Econ. Dyn. Control, vol. 18, no. 5, pp. 931–955, 1994, doi: 10.1016/0165-1889(94)90039-6.
D. A. Anggraini, S. Wahyuningsih, and M. Siringoringo, “Peramalan Harga Minyak Mentah Indonesia Jenis Sepinggan Yakin Mix Menggunakan Model Hybrid Autoregressive Integrated Moving Average - Neural Network,” J. Ris. Pembang., vol. 5, no. 2, pp. 105–118, 2023, doi: 10.36087/jrp.v5i2.138.
R. Dirgantari, “Prediksi Harga Minyak Mentah Indonesia Menggunakan Model Smooth Transition Autoregressive (STAR) dan Model Autoregressive Moving Average (ARMA),” no. 1112094000016, 2018.
D. A. Ferryan, P. K. Intan, and M. Hafiyusholeh, “Peramalan Harga Minyak Mentah di Indonesia dengan Metode Regresi Polinomial,” J. Ilm. Mat. Dan Terap., vol. 19, no. 1, pp. 13–18, 2022, doi: 10.22487/2540766x.2022.v19.i1.15779.
D. Fakhriyana, A. Hoyyi, and T. Widiharih, “PERBANDINGAN MODEL ARCH/GARCH MODEL ARIMA DAN MODEL FUNGSI TRANSFER (Studi Kasus Indeks Harga Saham Gabngan dan Harga Minyak Mentah Dunia Tahun 2013 sampai 2015),” J. Gaussian, vol. 5, no. 4, pp. 633–640, 2016, doi: 10.14710/j.gauss.5.4.633-640
M. Glantz and R. Kissell, “Price Volatility,” Multi-Asset Risk Model., pp. 119–154, 2014, doi: 10.1016/b978-0-12-401690-3.00004-4.
D. B. Nelson, “Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach,” Econometrica, Vol. 59, no. 2, pp. 347-370, 1991, doi: 10.2307/2938260.
W. Hongwiengjan and D. Thongtha, “An analytical approximation of option prices via TGARCH model,” Econ. Res. Istraz. , vol. 34, no. 1, pp. 948–969, 2021, doi: 10.1080/1331677X.2020.1805636.
L. Fan and H. Li, “Volatility analysis and forecasting models of crude oil prices: A review,” Int. J. Glob. Energy Issues, vol. 38, no. 1–3, pp. 5–17, 2015, doi: 10.1504/IJGEI.2015.069481.
R. R. Ramadhan and D. A. Maulana, “Peramalan harga Minyak Mentah Jenis West Texas Intermediate Menggunakan Geometric Brownian Motion Termodifikasi Kalman Filter,” J. Ilm. Mat., vol. 12, no. 3, pp. 558–568, 2024, doi: 10.26740/mathunesa.
Adam Zain and Tyas Danarti Hascaryani, “Spillover Volatilitas Harga Minyak Dunia Pada Pasar Modal Indonesia Periode Tahun 2017-2022,” Contemp. Stud. Econ. Financ. Bank., vol. 2, no. 3, pp. 419–430, 2023, doi: 10.21776/csefb.2023.02.3.06.
A. Nyangarika, A. Mikhaylov, and U. H. Richter, “Oil price factors: Forecasting on the base of modified auto-regressive integrated moving average model,” Int. J. Energy Econ. Policy, vol. 9, no. 1, pp. 149–159, 2019, doi: 10.32479/ijeep.6812.
M. Y. G. Fitriadi, T. Novianti, and A. Rifin, “Volatilitas Harga Bawang Putih Indonesia,” J. Ekon. Pertan. dan Agribisnis, vol. 7, no. 3, p. 1201, 2023, doi: 10.21776/ub.jepa.2023.007.03.25.
C. Zhao, R. Han, and H. Liu, “Comparative Analysis of Stock Indexes Based on GARCH Family Model under GED Distribution,” no. 2021, 2023, doi: 10.4108/eai.26-5-2023.2334463.
H. A. Khoiri, Analisis Deret Waktu Univariat. UNIPMA Press, 2023.
Lisnawati, “Dampak Penurunan Harga Minyak terhadap Perekonomian Indonesia,” Ekon. dan Kebijak. Publik, vol. VIII, no. 02, pp. 13–16, 2016, [Online]. Available: http://berkas.dpr.go.id/puslit/files/info_singkat/Info Singkat-VIII-2-II-P3DI-Januari-2016-77.pdf
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Fitri Kartiasih, Astri Melati Manik, Listya Mawarni, Ilham Arya Dhuta Zain
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
